市场快讯：机构需求改善与ETF资金流入支撑加密货币市场情绪，以太坊上涨，比特币在关键水平附近整理。
Zaye Capital Markets 分析师 Naeem Aslam 表示，以太坊上涨 1.1% 至 2714 美元，机构需求改善抵消了美国金融条件收紧的影响。近期ETF资金流入、企业金库增持以及以太坊守住周内大部分涨幅，显示机构参与度已明显提升。LSEG 数据显示，以太坊上涨 1.1% 至 2714 美元。
Aslam 指出，如果ETF资金流入保持正值、大型持有者继续增持，且以太坊维持在 2600 至 2650 美元上方，价格可能升破 2800 美元，并有望触及 3000 美元。若机构资金流逆转或美国收益率上升引发更广泛的加密去杠杆，这一支撑将减弱。
比特币方面，LSEG 数据显示，比特币上涨 0.1% 至 84457 美元，此前周一曾触及 1 月以来最高 87315 美元。Trade Nation 的 David Morrison 表示，若比特币能围绕 80000 美元关键水平整固，最好站稳该水平上方，积极情绪可能增强。他称，比特币 7 月初至 8 月中旬的横盘走势是较长整理期，有助于积聚上涨动能、清除看空押注，并为新一轮买盘奠定基础。
其他市场方面，债市经历残酷一周后，投资者关注下周公布的 9 月非农就业数据。摩根大通表示，本月首次和持续申领失业救济人数下降，提高了 9 月就业数据更强的风险，或令市场定价 10 月加息概率上升。巴克莱经济学家则认为，美联储下月不会行动，预计 FOMC 将关注就业与家庭调查之间的不一致，以及失业率在 4.1% 持平、劳动力供应增长低迷的组合，10 月可能按兵不动，12 月再加息 25 个基点。
汇市方面，瑞士法郎兑美元跌至 16 个月低点，兑欧元跌至一周低点。ING 的 Francesco Pesole 表示，市场完全定价瑞士央行将在 3 月前加息，但这看起来不太可能；瑞士央行周四维持利率在 0% 不变，并释放出对通胀风险担忧有限的信号。美元兑瑞士法郎一度升至 0.8298，ING 预计若美联储 10 月再次加息，汇价将触及 0.8500；欧元兑瑞士法郎一度升至 0.9455，ING 认为可能升破 0.9480。
摩根士丹利策略师表示，受美联储将进一步加息预期支撑，美元强势应持续至明年。他们预计，利率定价至少维持在当前水平，若美国经济持续韧性或能源价格高企，定价可能进一步上升，欧元负面风险溢价可能增加。该行将 2027 年春季法国总统选举列为欧洲宏观关键事件风险，同时投资者日益讨论德国和意大利选举风险。摩根士丹利预计，到 2027 年中期，DXY 美元指数将升至 104.000，欧元将跌至 1.10 美元，分别从 101.047 和 1.1397 美元变化。
英国方面，摩根士丹利的 Bruna Skarica 和 Fabio Bassanin 表示，能源价格上涨意味着英国央行现正走向收紧政策，因此将英国央行加息预期调整为 11 月和 2 月各加息 25 个基点。他们称，尽管仍认为石油及成品油供应改善迹象会让英国央行按兵不动，但鉴于近期中东消息，维持长期按兵不动作为基准预测具有挑战性。唯一可能促使其更强收紧的催化剂是下月宣布的大规模财政宽松且具通胀性的预算。
英国消费者信心方面，MHA 的 Joe Nellis 表示，首相更迭及夏季炎热天气提振消费者支出，帮助英国消费者信心连续三个月上升，为 2024 年夏季以来首次。9 月消费者信心指数从 8 月的 -14 微升至 -13。但近期改善可能受到通胀上升、借贷成本上升和就业前景疲弱威胁。Andy Burnham 下月公布的首份预算也可能抑制信心。Nellis 称，财政状况仍不可持续，增税不可避免，政府面临的重大挑战是创造消费者信心持续改善的条件，而非短暂上升。
亚洲方面，北京大学经济学教授樊纲在新加坡一场活动上表示，中国经济转型尚未发生。他称，多年来一直说不能过度依赖出口，但出口仍在支撑整个经济，中国贸易顺差实际上在扩大。他在 FutureChina Global Forum 小组讨论中表示，消费疲弱不只是近期问题，而是长期存在；中国要实现实体经济转型，需要改善就业和社会福利体系。
马来西亚通胀方面，RHB 的 Chin Yee Sian 表示，今年整体通胀可能温和升至 1.9%，而非此前预测的 2.1%。价格压力趋软和燃油补贴配额提高应使通胀可控。她指出，2026 年剩余时间及 2027 年，通胀将受全球大宗商品价格、国内政策变化和潜在食品价格压力影响。地缘政治不确定性和霍尔木兹海峡持续中断可能令原油价格波动，但更高生产者成本的传导应较为渐进。价格管制、补贴和稳定的林吉特可能提供支撑。RHB 预计马来西亚央行 11 月维持利率在 2.75%，并在上半年加息 25 个基点，作为政策正常化举措。
挪威克朗方面，挪威央行周四加息 25 个基点至 4.5% 后，挪威克朗兑欧元跌至约三周半低点，回吐涨幅。德国商业银行的 Michael Pfister 表示，挪威央行只是提前了预期中的加息，目前预计利率将维持至年底。他表示，挪威克朗要更明显受益，挪威央行可能需要信号未来几个月更紧的货币政策。油价下跌也拖累挪威克朗，因挪威是主要能源出口国。LSEG 数据显示，欧元兑挪威克朗一度升至 10.8550，周四曾触及 10 日低点 10.7451。
欧元方面，ING 的 Francesco Pesole 表示，能源价格可能再度上涨、美国经济数据强劲以及法国和德国国债收益率差进一步扩大，可能削弱欧元。若油价再次大幅走高和/或未来美国数据好于预期，欧元可能迅速触及 1.1320 至 1.1330 美元支撑位。法国财政前景恶化导致法德国债收益率差扩大的风险也不太可能帮助欧元。LSEG 数据显示，欧元上涨 0.1% 至 1.1388，周四曾触及八周低点 1.1358 美元。
德国消费者信心方面，Pantheon Macroeconomics 的 Claus Vistesen 表示，德国消费者信心指数下降反映能源价格持续上涨、国内政治动荡以及临时减税到期后燃油价格近期跳升。纽伦堡市场决策研究所与 GfK 发布的数据显示，10 月消费者信心指标从 9 月的 -26.8 降至 -30.6。Vistesen 称，数据表明德国消费者谨慎，注重储蓄并担忧未来收入，这与近期 Ifo 和 PMI 调查的乐观信息形成对比。Pantheon 预计德国第三和第四季度消费者支出仅增长 0.1% 和 0.2%。